什么是供應鏈金融？

　　供應鏈金融是指以核心客戶為依托，以真實貿易背景為前提，運用自償性貿易融資的方式，通過應收賬款質押、貨權質押等手段封閉資金流或者控制物權，對供應鏈上下游企業(yè)提供的綜合性金融產品和服務。

　　供應鏈金融的本質是信用融資，在產業(yè)鏈條中發(fā)現信用。在傳統(tǒng)方式下，金融機構通過第三方物流、倉儲企業(yè)提供的數據印證核心企業(yè)的信用、監(jiān)管融資群體的存貨、應收賬款信息。在云時代，大型互聯(lián)網公司憑借其手中的大數據成為供應鏈融資新貴，阿里螞蟻金服、京東、蘇寧等都是典型代表。

　　「1」基于B2B電商平臺的供應鏈金融

　　國內電商門戶網站如焦點科技、網盛生意寶、慧聰網、敦煌網等，B2B電商交易平臺如上海鋼聯(lián)、找鋼網等，都在瞄準供應鏈金融，往金融化方向挺進。

　　如找鋼網在2015年上線胖貓物流及以“胖貓白條”打頭的金融服務。“胖貓白條”針對優(yōu)質采購商提供的“先提貨，后付款”的合作模式，意味著找鋼網在供應鏈金融方面邁出了實質性腳步。截至目前，找鋼網已經積累了接近4年的客戶交易數據，垂直的數據風控能力是找鋼網做供應鏈金融的優(yōu)勢。

　　「2」基于B2C電商平臺的供應鏈金融

　　B2C電商平臺，如淘寶、天貓、京東、蘇寧、唯品會、一號店等都沉淀了商家的基本信息和歷史信息等優(yōu)質精準數據，這些平臺依據大數據，向信用良好的商家提供供應鏈金融服務。

　　以京東為例，近年來，京東頻頻加碼互聯(lián)網金融，供應鏈金融是其金融業(yè)務的根基。京東通過差異化定位及自建物流體系等戰(zhàn)略，并通過多年積累和沉淀，已形成一套以大數據驅動的京東供應鏈體系，其中涉及從銷量預測、產品預測、庫存健康、供應商羅盤到智慧選品和智慧定價等各個環(huán)節(jié)。

　　京東供應鏈金融利用大數據體系和供應鏈優(yōu)勢在交易各個環(huán)節(jié)為供應商提供貸款服務，具體可以分為六種類型：采購訂單融資、入庫環(huán)節(jié)的入庫單融資、結算前的應收賬款融資、委托貸款模式、京保貝模式、京小貸模式。京東有非常優(yōu)質的上游的供應商、下游的個人消費者、精準的大數據，京東的供應鏈金融業(yè)務水到渠成。

　　專注于在線旅游代理的途牛旅游網也開始將觸角伸向互聯(lián)網金融這一領域。途牛目前基于旅游場景，在互聯(lián)網金融方面主推三類產品——一是客戶層面的分期付款，針對120萬的會員提供了超過70億元的授信，該項業(yè)務今年8月份上線，增長很快，風險控制也非常好；二是理財業(yè)務，去年四季度上線，今年10月份單月交易規(guī)模已經超過10億元規(guī)模；三是供應鏈金融服務，2015年9月16日，途牛宣布，其旗下兩個商業(yè)保理公司獲批，注冊資金共計13億元人民幣，設立商業(yè)保理公司旨在為目前逾8000家合作伙伴，還有包含酒店、景區(qū)等在內的其他旅游產業(yè)鏈相關企業(yè)提供保理服務，滿足更多旅游行業(yè)中小企業(yè)的融資需求。

　　“一年時間內，我們預計可為途牛現有合作伙伴及旅游行業(yè)有商業(yè)保理需求的相關企業(yè)，提供超過10億元的商業(yè)保理額度。”途牛金融事業(yè)部總經理陳杰表示。在途牛旅游網以“共成長?同分享”為主題的第五屆合作伙伴大會上記者獲悉，途牛今年三季度供應鏈金融融資筆數環(huán)比增長達178%，融資金額環(huán)比增長達181%。此外，途牛將籌備上線融資租賃業(yè)務以及上線供應鏈保險平臺。業(yè)內人士認為，途牛此舉意在加強對供應商的把控，同時也希望繼續(xù)以旅游＋金融的方式獲得更多利潤。途牛CEO于敦德表示，產業(yè)鏈進一步縮短、提效是大勢所趨，全行業(yè)正在形成一種整合產業(yè)鏈的趨勢，而未來降低中間環(huán)節(jié)成本也是大勢所趨。

　　途牛自去年建立50億元資金儲備，至今已累計向合作伙伴提供資金支持超17億元。明年，途牛將籌備上線融資租賃業(yè)務，向汽車廠商購買車輛，再通過租賃的方式提供給合作伙伴，付清租金時同步轉讓車輛所有權，可以有效緩解中小合作伙伴一次性付款的壓力，適合于提供周邊游、國內地接、境外地接服務商。

　　「3」基于支付的供應鏈金融

　　只想做支付的支付公司不是好公司。支付寶、快錢、財付通、易寶支付、東方支付等均通過支付切入供應鏈金融領域。不同于支付寶和財付通C端的賬戶戰(zhàn)略，快錢等支付公司深耕B端市場。以快錢為例，2009年開始，快錢開始探索供應鏈融資，2011年快錢正式將公司定位為“支付+金融”的業(yè)務擴展模式，全面推廣供應鏈金融服務。如快錢與聯(lián)想簽署的合作協(xié)議，幫助聯(lián)想整合其上游上萬家經銷商的電子收付款、應收應付賬款等相應信息，將供應鏈上下游真實的貿易背景作為融資的基本條件，形成一套流動資金管理解決方案，打包銷售給銀行，然后銀行根據包括應收賬款等信息批量為上下游的中小企業(yè)提供授信。

　　「4」基于ERP系統(tǒng)的供應鏈金融

　　傳統(tǒng)的ERP管理軟件等數據IT服務商，如用友、暢捷通平臺、金蝶、鼎捷軟件、久恒星資金管理平臺、南北軟件、富通天下、管家婆等等，其通過多年積累沉淀了商家信息、商品信息、會員信息、交易信息等數據，基于這些數據構建起一個供應鏈生態(tài)圈。

　　如老牌財務管理ERP企業(yè)用友網絡，互聯(lián)網金融是公司三大戰(zhàn)略之一。數千家使用其ERP系統(tǒng)的中小微企業(yè)，都是其供應鏈金融業(yè)務平臺上參與的一員。漢得信息與用友的模式略有不同，漢得的客戶均是大型企業(yè)，而其提供供應鏈金融服務的對象，將會是其核心客戶的上下游。

　　「5」基于一站式供應鏈管理平臺的供應鏈金融

　　一些綜合性第三方平臺，集合了商務、物流、結算、資金的一站式供應鏈管理，如國內上市企業(yè)的怡亞通、蘇州的一號鏈、南京的匯通達、外貿綜合服務平臺阿里巴巴一達通等，這些平臺對供應鏈全過程的信息有充分的掌握，包括物流掌握、存貨控制等，已集成為一個強大的數據平臺。

　　如深圳怡亞通，創(chuàng)立于1997年，是一家一站式供應鏈管理服務平臺，其推出兩天兩地一平臺戰(zhàn)略：“兩天網”是指兩大互聯(lián)網平臺（宇商網+和樂網），而“兩地網”，即怡亞通打造的兩大渠道下沉供應鏈平臺（“380”深度分銷平臺與和樂生活連鎖加盟超市），而“一平臺”即怡亞通打造的物流主干網（B2B+B2C物流平臺）。怡亞通縱向整合供應鏈管理各個環(huán)節(jié)，形成一站式供應鏈管理服務平臺，并通過采購與分銷職能，為物流客戶提供類似于銀行存貨融資的資金代付服務，賺取“息差”收入；同時，針對需要外匯結算的業(yè)務開展金融衍生交易，在人民幣升值背景下賺取了巨額收入。在一站式供應鏈管理服務的產業(yè)基礎上開展金融業(yè)務的模式，是其盈利的重要來源之一。

　　而阿里巴巴旗下的外貿綜合服務平臺一達通，則是一家面向中小外貿企業(yè)的集約化外貿進出口環(huán)節(jié)服務的公司，開創(chuàng)了將國際貿易與流通服務分離的外貿服務新業(yè)態(tài)，采用標準化、專業(yè)化、網絡化的手段為國內中小微企業(yè)提供通關、物流、退稅、外匯、融資等一站式外貿綜合服務。一達通的長期目標是通過高效整合中小企業(yè)外貿流通服務資源，增強了中國外貿在國際金融、物流、渠道、品牌等服務業(yè)的話語權和貿易盈余。目前，一達通面向中小外貿企業(yè)推出的金融服務產品有賒銷保、信融保和遠期外匯保值等。無論是賒銷保還是信融保，都是為了能讓供應商提前拿到資金，減少資金積壓，不僅能夠大幅提升供應商的接單能力，還能降低企業(yè)運行成本，改善外部交易服務條件，特別是金融服務條件，有效地擴展了中小企業(yè)生存發(fā)展空間，讓”小“企業(yè)也能享受”大“服務。

　　「6」基于SaaS模式的行業(yè)解決方案的供應鏈金融

　　細分行業(yè)的信息管理系統(tǒng)服務提供商，通過SaaS平臺的數據信息來開展供應鏈金融業(yè)務，如國內零售行業(yè)的富基標商、合力中稅；進銷存管理的金蝶智慧記、平安銀行橙e網生意管家、物流行業(yè)的寧波大掌柜、深圳的易流e-TMS等。

　　以平安銀行生意管家為例，生意國內首個免費的SAAS模式供應鏈協(xié)同云平臺，是平安橙e網的核心產品。橙e平臺將平安銀行供應鏈金融傳統(tǒng)優(yōu)勢推向更縱深的全鏈條、在線融資服務。“更縱深的全鏈條”是指把主要服務于大型核心企業(yè)的上下游緊密合作層的供應鏈融資，縱深貫通到上游供應商的上游、下游分銷商的下游。“在線融資”是指橙e平臺為供應鏈融資的各相關方提供一個電子化作業(yè)平臺，使客戶的融資、保險、物流監(jiān)管等作業(yè)全程在線。

　　「7」基于大型商貿交易園區(qū)與物流園區(qū)的供應鏈金融

　　大型商貿園區(qū)依托于其海量的商戶，并以他們的交易數據、物流數據作為基礎數據，這樣的貿易園區(qū)有很多，如深圳華強北電子交易市場、義烏小商品交易城、臨沂商貿物流城、海寧皮革城等。

　　以浙江的銀貨通為例，浙江的“塊狀經濟”歷來發(fā)達，“永康五金之都”、“海寧皮革城”、“紹興紡織品市場”、“嘉善木材市場”等都是知名的塊狀產業(yè)聚集區(qū)。而這些產業(yè)集群的特征是，其上下游小微企業(yè)普遍缺乏抵押物，但卻具有完整的上下游供應鏈。在這樣的背景下，銀貨通在“存貨”中發(fā)現了信用，首創(chuàng)存貨質押金融，是國內首家基于智能物流、供應鏈管理的存貨金融網絡服務平臺。同時，其相繼推出了“貨易融”、“融易管”、“信義倉”三大服務系統(tǒng)。截至目前，銀貨通通過動產質押，實際實現融資超10億元，管理倉儲面積超10萬平方米，監(jiān)管質押動產價值25億元。

　　「8」基于大型物流企業(yè)的供應鏈金融

　　物流占據了整個商品交易過程中重要的交付環(huán)節(jié)，連接了供應鏈的上下游。它們基于物流服務環(huán)節(jié)及物流生產環(huán)節(jié)在供應鏈上進行金融服務。國內大型快遞公司及物流公司，快遞公司如順豐、申通、圓通、中通、百世匯通等，物流公司如德邦、華宇、安能等等均通過海量客戶收發(fā)物流信息進行供應鏈金融服務。目前順豐、德邦已經開始通過物流數據滲透了貨主采購，倉儲物流費用等方面的進入供應鏈金融。

　　以順豐為例，2015年3月底，順豐全面開放全國上百個倉庫為電商商家提供分倉備貨，同時推出順豐倉儲融資服務。優(yōu)質電商商家如果提前備貨至順豐倉庫，不僅可以實現就近發(fā)貨，還可憑入庫的貨品拿到貸款。順豐具備龐大的物流配送網絡、密集的倉儲服務網點及新興的金融貸款業(yè)務，三點連結形成完整的物流服務閉環(huán)。除倉儲融資外，順豐金融供應鏈產品還有基于應收賬款的保理融資，基于客戶經營條件與合約的訂單融資和基于客戶信用的順小貸等。

　　來源：鳴金網，供應鏈金融

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